央行推大额存单收益率受关注

　　昨日，央行正式发布《大额存单管理暂行办法》，规定个人认购的大额存单起点金额不低于30万元。这也意味着，此后真正意义上的利率市场化将只剩“临门一脚”，即取消存款利率上限的规定。同日，人民银行重庆营业管理部发布消息称，重庆建立市场利率定价自律机制，做好迎接存款利率上限放开的各项准备。

　　6月2日，中国人民银行宣布即日起实施《大额存单管理暂行办法》(以下简称《办法》)。由于存款保险制度已于5月1日实施，此次推出大额存单，被认为离存款利率完全市场化只剩下最后的“一纸之隔”。

　　根据《办法》规定，30万元以上的个人存款，将摆脱目前的存款基准利率和上浮区间的限制，实行市场化定价。有分析师预测，一年期大额存单的利率约为4.1%~4.2%，这显然要高于目前的存款利率。

　　针对利率完全市场化的时间表问题，民生银行首席研究员温彬对《每日经济新闻》记者表示，我国利率市场化进程已接近尾声，预计今年下半年或明年初取消存款利率上限。

　　利率有望年内完全市场化

　　当前，我国利率市场中的贷款利率已经放开，存款利率市场化改革进程也到了收官阶段。今年5月10日，央行在降息的同时，将存款利率上限由1.3倍提高到了1.5倍。从随后商业银行的存款利率定价来看，并未出现“一浮到顶”的恶性竞争现象，多数商业银行都根据其资产负债匹配情况做到了理性定价，为存款利率市场化的推进营造了良好的环境。

　　央行有关负责人表示，大额存单的推出，有利于有序扩大负债产品市场化定价范围，健全市场化利率形成机制;也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。

　　机构认购1000万起

　　中国银行国际金融研究所研究员高玉伟认为，大额可转让存单为企业、居民和其他机构提供了新的投资选择，也将拓宽银行业机构主动负债产品范围，培育市场主体资金定价市场化理念和能力。

　　根据《办法》，个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

　　近两年来，互联网金融的兴起和利率市场化进程加速，已经挤占了商业银行不少的息差空间，而商业银行能够用来对抗互联网金融产品的“武器”却很少。个人和企业的大额存单的推出，给商业银行扩展出了非常多的业务空间。

　　交易成本低银行理财受冲击

　　在互联网金融产品、股市转牛的双重夹击下，商业银行的理财产品吸引力节节下降，而低风险、流动性好的大额存单的到来，显然将对其造成更大的冲击。大额存单个人投资者30万元的门槛，比此前流传的100万元要低得多，这也有助于让更多偏好低风险的个人投资者采取这种理财方式。

　　此外，大额存单还受到存款保险制度的保护。温彬表示，考虑到存款保险赔付上限为50万元，预计针对个人投资者发行的大额存单面额将介于30万至50万元之间。